2025年、投資家の注目を集めている 楽天・米国株式高配当株式ファンド（愛称：楽天SCHD） が決算を迎えました。分配金や投資成績の推移に一喜一憂する声も聞かれますが、本当に大事なのは「長期的にどうなるか」という視点です。
この記事では、最新の決算を踏まえつつ、楽天SCHDの今後の長期投資成績の見通しをわかりやすく解説します。
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楽天SCHDとは？おさらい
楽天SCHDは、米国の高配当株ETF「Schwab U.S. Dividend Equity ETF（SCHD）」に投資する投資信託です。特徴は以下の通りです。
- 高配当かつ財務健全な米国株に分散投資
- 過去の分配金実績が安定している
- 信託報酬が比較的低水準
投資家からは「長期的に安定した配当を得たい」「NISAで効率的に資産形成をしたい」という目的で人気を集めています。
最新決算のポイント
今回の決算では、分配金が横ばい、または微減となった点が注目されました。一部の投資家は「減配リスク」を懸念しましたが、実際には以下の要因が背景にあります。
- 米国企業の一部で業績調整があった
- 利上げ環境で金融セクターの収益に影響
- テクノロジー株比率が低いため、成長局面の恩恵を受けにくい
とはいえ、これは一時的な調整であり、楽天SCHDの本質的な投資戦略が揺らぐものではありません。
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今後の長期投資成績の見通し
① 分配金の安定性
米国市場では、配当を重視する企業は株主還元を継続する傾向が強いです。そのため、楽天SCHDも長期的には安定した分配金を期待できるでしょう。多少の上下はあっても、長期保有でトータルの配当収入は堅実に積み上がる可能性が高いです。
② 株価成長とインカムの両立
高配当株は一般的に成長株より値上がり率が劣るといわれますが、楽天SCHDは財務健全な企業群に投資しているため、配当だけでなく株価上昇も期待できます。特に景気回復期には株価・分配金の両面で恩恵を受けられる可能性があります。
③ リスク要因
- 米国景気後退による業績悪化
- 利下げ局面での金融セクター収益減少
- 円高による為替リスク（日本円ベースのリターンが減少）
これらを考慮すると、「一時的なブレ」は避けられません。しかし長期では「右肩上がり」を期待できる点が強みです。
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楽天SCHDは長期保有に向いているのか？
結論から言えば、楽天SCHDは長期投資に向いているファンドといえます。理由は以下の通りです。
- 分配金が比較的安定している
- 米国の財務優良企業に分散投資している
- NISAでの非課税メリットを活かせる
一方で、「分配金の成長率は市場平均に比べて鈍い」という側面もあるため、投資家はインデックス投資（S&P500やオルカンなど）と組み合わせるのがおすすめです。
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まとめ：楽天SCHDは“安定収入の柱”になり得る
楽天SCHDの最新決算では分配金に変動が見られたものの、これはあくまで短期的な動きです。むしろ長期的には「安定したインカム収入＋株価成長」を期待できる強固な投資対象であることに変わりありません。
特に2026年以降、格差拡大やインフレが懸念される中で、配当という「現金収入」を得られる投資先を持っておくことは極めて重要です。
楽天SCHDは、長期投資家にとっての資産防衛と安定成長の柱となり得るでしょう。
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