2025年も中盤を過ぎ、投資家たちは後半の相場展開に注目しています。インフレ動向、米国の利下げタイミング、中国経済の減速、円安の進行など、不確実性は増しています。
この記事では、2025年後半の経済・株式市場・為替相場の見通しと、それぞれの局面で投資家が意識すべき視点を詳しく解説します。
1. 世界経済の焦点は「米国」と「中国」
米国：ソフトランディング成功なるか？
米国では、2024年のインフレ抑制に伴い、2025年前半には利下げの議論が本格化しました。FOMC（米連邦公開市場委員会）は慎重な姿勢を維持しつつも、年内に1〜2回の利下げが予想されています。
このような状況で、S&P500は高値圏で推移しており、投資家心理は楽観的になりつつあります。ただし、企業業績がそれに追いつくかが鍵です。
中国：景気刺激策と不動産リスクの綱引き
中国では不動産バブルの後遺症が続き、内需回復は鈍いままです。政府の財政政策や人民元の安定化施策によって、経済は底堅さを見せつつありますが、構造的な問題は解消していません。
2. 日本経済と株式市場の展望
日本では日銀が「マイナス金利政策」を解除し、緩やかな利上げ局面に入りました。それにより、円安が一段と進み、日経平均株価は2025年6月時点で40,000円台を視野に入れています。
国内消費は好調ですが、輸入物価の上昇による企業収益圧迫や、資源価格の変動には注意が必要です。
3. 注目すべき為替動向｜円安の行方
ドル円相場は、米金利の動きと日本の金融政策のバランスにより、1ドル＝160円前後で推移しています。実質金利差と地政学的な安全資産需要により、円安は一時的に進行しましたが、年後半にかけてはやや円高方向への調整も見込まれます。
為替ヘッジの有無や通貨分散も、ポートフォリオ構築時の重要な要素です。
4. 投資戦略：2025年後半に注目のテーマ
- 高配当株投資：金利上昇局面では安定的なキャッシュフローが評価される
- インフレ耐性のある資産：REIT、コモディティ、インフレ連動債など
- 海外分散：新興国の景気回復も視野に入れたバランス型ファンドが有効
2025年後半は「分散」と「守りの戦略」がキーワードです。相場の先読みよりも、ポートフォリオの堅牢性を高める工夫が求められます。
まとめ：2025年後半の相場は“慎重な楽観”
2025年後半は、世界的な金融緩和再開や企業業績回復への期待がある一方で、政策変更や地政学リスクへの警戒も必要です。
投資家にとっては、過度なリスクを取らず、分散と長期視点を持った投資行動が求められます。短期的な騰落に一喜一憂せず、堅実な資産形成を目指しましょう。